외환 시장에서의 중앙 은행 역할

중앙 은행의 역할.

정부의 준비 은행이라고도하는 중앙 은행 (미국의 연방 준비 제도라고 함)은 해당 국가의 재정부와 별개입니다. 정부 채권 및 기타 금융 상품의 매매를 관리하기 때문에 정부 은행이라고도합니다. 오늘날 대부분의 선진국에는 "독립적 인"중앙 은행이 있는데, 이는 정치적 간섭을 막기 위해 제정 된 규칙에 따라 운영됩니다. 중앙 은행의 기능에는 다음이 포함될 수 있습니다.

통화 정책 실행 : 세부 사항에서 논의 금리 결정 : 세부적으로 논의 국가의 통화 공급 통제 "마지막 리조트 대여자"은행 산업 규제 및 감독 국가의 외환 보유고 및 금 보유국 관리 국가의 전체 통화 공급 통제.

중앙 은행은 "공개 시장 운영 (open market operations)"이라고 불리는 대책을 통해 경제에서 돈의 공급을 유지합니다. 중앙 은행이 채권과 같은 유가 증권을 매입하면 시장에 돈을 주입하게되며 이는 다시 특정 계기를 얻기 위해 돈을 인쇄하는 것을 의미합니다. 반대로 증권 판매는 화폐 공급을 낮춘다.

담보 증권 ( "repo"시장이라고도 함)과 교환하여 임시 대출. 이러한 작업은 정기적으로 수행되며 고정 만기 대출 (1 주일 및 1 개월)이 경매됩니다. Forex 스왑과 같은 외환 거래.

이러한 작업은 외환 시장에 영향을 미치고 따라서 해당 통화의 모든 통화 쌍의 환율이 영향을받습니다.

중앙 은행의 역할 통화 정책 금리 101 중앙 은행.

Forex 교육 기사 및 뉴스.

통화의 환율에 영향을 미치는 많은 요소가 있습니다. 그러나 일부는 다른 국가보다 통화 거래에서 더 중요합니다. 이것들은; 이자 및 인플레이션 율, 무역 수지, 통화 시장 추측, 외국인 투자 및 중앙 은행 시장 개입. 외환 거래에서 이러한 요소를 사용하는 방법을 배우십시오.

은행.

외환 거래를위한 중앙 교환 본부가 없기 때문에 딜러가 독점 플랫폼을 통해 자체적으로 가격 정보를 협상하는 공개 시장이기 때문입니다. 그러나 주요 지리적 거래 센터는 런던에 있으며 뉴욕, 도쿄, 홍콩 및 싱가포르가 그 뒤를 잇고 있습니다.

세계 전역의 외환 은행들은 그 역할이 과거보다 크게 축소되었지만 외환 거래에 큰 역할을합니다. John Atkin은 런던 외환 시장 (The Foreign Exchange Market of London)에서 "은행은 오랫동안 국내 돈과 은행 시장 참가자들의 행동에 영향을주기 위해 끄덕임, 윙크 및 팔 왜곡을 사용했다"고 지적했다. 외국환 은행이 최고의 Forex 스프레드를위한 최고 수준의 접근을 지배하고 있다는 사실은 비밀이 아닙니다. 자신의 계좌와 함께 큰 고객 풀을 사용하여 은행 간 시장은 모든 외환 거래의 절반 이상을 차지했습니다.

1930 년대 후반에 은행은 특정 화폐를위한 마켓 메이커였습니다. Atkin에 따르면, "미국 달러 / 파운드 환율의 경우, 은행은 1939 년 9 월 5 일에 시장이 다시 개장했을 때 달러에 대한 구매율이 $ 4.06이고 판매액은 $ 4.02가 될 것이라고 발표했다. 13 포인트 또는 그 이하의 정상 평준 은행 간 스프레드에 비해 4 센트 또는 400 포인트의 스프레드 "라고 말했다. 그의 관찰은 그 시대에 은행이 누리는 수익성있는 스프레드를 부각시키는 역할을합니다. 이 추세는 2 차 세계 대전이 끝날 때까지 계속되었으며, 정상적인 외환 시장이 천천히 드러났습니다.

은행은 실제 화폐 흐름, 예산, 무역 적자, GDP 성장률 및 금리 및 기타 경제 상황의 변화에 ​​따라 변동하기 때문에 환율에 대한 완전한 통제권을 가지고 있지 않습니다. 외환 플랫폼에서는 거의 모든 사람들이 주요 뉴스에 동시에 액세스 할 수 있으며 은행도 마찬가지입니다. 그럼에도 불구하고 은행은 여전히 ​​고객의 주문 흐름에 대한 추세를 파악하는 데있어 우위를 점하고 있습니다.

중앙 은행은 일반 은행 외에도 외환 시장에 참여하여 경제 보호를 위해 통화를 규제합니다. 중앙 은행이나 국가 은행은 인플레이션, 금리 및 통화 공급을 통제하는 데 중요한 역할을합니다. 한 국가의 환율이 무역 수지를 통해 경제에 직접적인 영향을 미치기 때문에 거의 모든 중앙 은행이 개입하여 통화 가치에 영향을 미치는 경향이 있습니다. 이를 관리되는 float이라고합니다.

중앙 은행은 시장 안정을 위해 막대한 외환 보유고를 보유하고 있으므로 일정 수준의 환율을 결정할 수 있습니다. 다시 말하지만 실제 시장에서 결합 된 자원은 일반적으로 더 큰 의견을 가지고 있기 때문에 이것이 항상 작동하지는 않습니다. 2000 년에 윌리엄 P. 오스터 버그 (William P. Osterberg)가 '왜 중재가 거의 효과가 없는가'라는 기사에서 강조한 것처럼 "외환 시장 개입은 통화 정책과 독립적으로 수행 될 때 일반적으로 효과가 없다." 중앙 은행의 한계의 예는 IMF (국제 통화 기금)가 화폐 가치 하락을 막지 못한 1997 년 동남 아시아 경제 위기에서 분명하다.

중앙 은행.

외환 거래는이 이동으로 이익을 얻으려는 아이디어로 다른 통화에 대해 하나의 통화 쌍을 사고 파는 것입니다. 통화는 기술적이고 근본적인 요인, 순수한 추측 및 공급과 수요 수준의 불균형과 같은 다양한 요소의 결과로 끊임없이 움직이고 있습니다. 전 세계에 단 하나의 통화 만 있다면 외환 시장은 없을 것입니다.

Forex (외환)는 통화 쌍을 이루는 두 가지 통화를 교환하는 것을 다룹니다. 우리가 알고있는 금융 시스템은 세계의 준비 통화 인 미국 달러를 중심으로 기능합니다. 이 상태에서 오는 단점은 물론 여러 가지 장점이 있기 때문에 이것이 미국 경제의 부담 또는 축복인지는 아직 명확하지 않다. 위대한 힘으로 많은 책임을 져야하며, 이것은 미국 달러의 경우도있는 것으로 보입니다. 통화가 다른 통화로 교환 될 때 먼저 통화로 통화를 비워야합니다. 이것은 세계의 모든 외국 거래가 상응하는 달러 요소를 가져야하므로 상상할 수있는 것처럼 전체 Forex 시장을 변동시킵니다. 말하자면, Forex 시장은 세계에서 가장 큰 시장 일 것입니다. 그것은 아마 여러 통화가 존재하는 한 계속있을 것입니다. 전 세계의 다른 통화는 각각의 중앙 은행의 영향을받습니다. 중앙 은행의 역할은 돈의 가치를 통제하는 것이 아니라 인플레이션이 자국의 구매력을 침식하지 않도록하는 것입니다. 시민들의 참여를 유도하고 경제 성장을위한 조건을 마련해야합니다.

중앙 은행의 위임장.

Forex 대시 보드에 표시되는 통화 쌍은 유동성, 중요성 등 다양한 요소에 따라 서로 다른 범주로 나뉩니다. 세계에서 가장 큰 경제 (즉, 통화가 자유롭게 움직일 수있는 경제)가 가장 강력한 통화를 보유하고 있으며, 통화가 경제의 힘을 반영하는 것이 정상적인 것처럼. 예를 들어 중국은 세계 경제에서 상위 3 위권에 있지만 중국 위안화가 자유롭지 않기 때문에 (즉, 중국 인민 은행 (People 's Bank of China)에 의해 통제 됨),이를 상대로 구매하거나 팔 수는 없다 소매 거래자에게 제공되는 통화 쌍이 없기 때문에 다른 통화. 가장 중요한 경제의 중앙 은행은 인플레이션과 밀접한 관련이있는 임무 또는 임무를 갖고있다. 인플레이션을 2 % 이하로 유지하는 것이다. 온건 한 인플레이션 수준은 긍정적 인 경제 사이클에 필수적이라고 생각됩니다. 그게 의미하는 바를 안내해 드리겠습니다. & # 8230;

약 2 %의 중간 수준의 인플레이션은 경제가 성장하고 있음을 의미하며, 이는 일자리가 창출됨을 의미하며 실업 수당 신청자가 적어 정부 지출이 감소하고 나머지 자금이 새로운 성장을 창출한다는 것을 의미합니다 기회.

위임장 수행.

중앙 은행은 위임 사항이 이행되는지 확인하기 위해 정기적으로 (매월 또는 6 주마다) 경제 상황을 평가합니다. 그것은 2 일간의 회의에서 중앙 은행의 치리회가 경제 지표를보고, 인플레이션과 전반적인 경제의 변화를 기록하고, 앞으로의 통화 정책과 금리를 설정할 것을 의미합니다. 그것이 통화 거래자들에게 중요합니다. 금리 수준. 중앙 은행 회의 2 회를 ​​통과하는 거래 개월 또는 6 주 기간의 모든 경제 발표는 중앙 은행이 통화 정책과 다음 회의에서의 금리 결정과 관련하여 무엇을 할 것인지에 대한 교양있는 추측만을 제공하는 것으로 해석됩니다 . 그것은 인플레이션이 중앙 은행들에게 중요한 역할을한다는 것을 의미하며, 따라서 그것은 상인들에 의해서도 면밀히 조사됩니다. 소비자 물가 지수 (Consumer Price Index, CPI)는 물가 상승률이 움직이는 모습을 보여주는 경제 발표이며 월별로 발표되지만 YoY (Year over Year)입니다.

이중 위임장.

미국 중앙 은행 (Federal Reserve of the United States)은 이중 위임장을 가진 중앙 은행이 하나있다. 달러는 세계의 준비 통화이기 때문에 세계에서 가장 큰 중앙 은행이라는 사실 외에도 가장 영향력있는 은행이기도합니다. 다른 말로하면, 미국의 통화 정책 태도는 나머지 국가들, 특히 미화로 부채를 가진 국가들에 대한 통화 정책을 형성합니다. 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)는 고전적인 인플레이션 외에도 일자리 창출을 목표로하고있다. 이는 중앙 은행이 실업률이 어떻게 변화하고 있으며, 창출되는 일자리 수에 따라 금리를 움직일 것이라는 의미입니다. 이것은 Non-Farm Payrolls (미국의 일자리 데이터)를 거래 개월 동안 가장 영향력 있고 시장을 움직이는 데이터 조각으로 만듭니다. 전 세계가 미국 경제가 일자리를 창출했는지 아닌지를보기 위해 찾고 있으며, 그 결과에 따라 미래의 금리 수준에 대한 추측이 시작됩니다.

모니터링 할 중앙 은행.

전반적인 Forex 대시 보드에 대한 각 통화의 영향을 바탕으로 세계에서 가장 영향력있는 중앙 은행은 다음과 같습니다.

미국 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve of the United States). 연준 (Fed)이라고도하며 6 주마다 정기 회의를 개최합니다. 유럽 ​​중앙 은행. ECB라고도하는 이사회는 매 6 주마다 개최되며 모든 회의가 기자 회견에 이어집니다. 잉글랜드 은행. 매월 충족되며 통화 정책위원회는 금리가 변경되는 경우에만 보도 자료를 발표합니다. 일본 은행. 일본 은행 (BOJ)이라고도하는이 은행은 월간 회의를 개최하여 엔화 (엔) 금리를 설정합니다. 호주 중앙 은행. RBA는 호주 달러와 호주 경제를위한 통화 정책을 수립하기 위해 월간 회의도 개최합니다. 캐나다 은행. 월간 회의는 캐나다 달러의 극단적 인 변동성을 초래합니다. 기자 회견은 통화 정책 보고서를 따른다. 뉴질랜드 준비 은행. 키위 달러의 이자율은 매월 설정됩니다.

이러한 중앙 은행이 언급 한 통화를 합치면 외환 시장에서 거래 할 수있는 가장 유동적이고 자유로운 통화 쌍 전체 대시 보드를 갖게됩니다. 그들의 결정은 통화가 움직이는 방식에 강하게 영향을 미치며, 통화 쌍을 사고 파는 의사 결정 과정에서 핵심적인 역할을합니다.

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수업 5 : 중앙 은행 및 금리.

5.2 중앙 은행의 역할.

중앙 은행은 금리를 결정합니다.

중앙 은행 (예비 은행이라고도 함)은 기초이자 (심지어 기술적 인) 외환 거래자가 따라야 할 이자율 설정의 중요한 역할을합니다. 중앙 은행은 통화의 재정적 안정 (즉, 전투 인플레이션)을 달성하고 자국의 전반적인 경제 성장을 유지하기를 원합니다. 그들의 주요 책임은 특정 국가 또는 국가 그룹 (유럽 연합의 경우)의 통화 정책을 감독하는 것입니다. 통화 정책은 한 국가에서 순환하는 돈의 양을 효과적으로 통제하고 관리하기 위해 여러 노력을 기울이는 것을 가리킨다. 숙련 된 투자자들은 중앙 은행의 재무 제표 및 금융 데이터를 토대로 금리 인상을 경험할 통화를 적절하게 식별 할 수 있습니다. 그들의 투기에 옳은 투자자들은 각각의 통화가 어떻게 움직여야 하는지를 예측할 수 있으며 결과적으로 적절한 길거나 짧은 지위를 취할 수 있어야합니다.

중앙 은행의 인플레이션 싸움에서의 역할.

중앙 은행은 인플레이션이 경제에 미치는 영향을 줄이기 위해 행동합니다. 인플레이션이란 통화의 구매력이 떨어지는 가격 수준의 상승을 의미합니다. 인플레이션은 한 상품의 가격 상승뿐만 아니라 전체 상품 및 서비스 바구니를 차지합니다. 특정 바구니의 가격을 모니터링하는 것은 인덱싱이라고 알려져 있으며 인플레이션 운동을 추적하는 신뢰할 수있는 방법을 제공합니다.

인플레이션과 파급 효과는 무역에 종사하든 그렇지 않든간에 사회 내의 모든 사람들에게 영향을 줄 수 있습니다. 높은 인플레이션이 발생하면 종업원은 이전 시간당 임금이 더 이상 동일한 가치를 반영하지 않으므로 더 많은 돈을 요구할 것입니다. 직원들에게 더 많은 돈을 지불하기 위해 기업들은 직원들의 임금 인상을 관리 할 수 ​​있도록 가격을 인상해야합니다.

인플레이션 및 오일 (사례)

인플레이션 흥미롭게도, 인플레이션은 단지 하나의 결정적인 품목 (식량 또는 에너지)의 가격 상승에 의해 결정될 수 있습니다. 인플레이션을 유발할 수있는 휘발성 상품의 예로 석유가 있습니다. 석유 가격이 상승하면 생산 과정 (예 : 가솔린)의 투입물로 가격을 인상하여 인플레이션 과정을 시작하는 많은 다른 항목이 생길 수 있습니다. 인플레이션은 사람들이 부자와 생활 수준을 침식하기 때문에 은행 계좌와 임금이 줄어들면서 가격이 상승하는 것처럼 보이기 때문에 인구에 문제를 제기합니다. 통화의 구매력이 감소하고 통화 가치가 떨어집니다. 따라서 인플레이션과 부식성은 중앙 은행이 취한 조치를 필요로합니다.

인플레이션이 이자율과 투자에 미치는 영향.

인플레이션이 우려된다면 중앙 은행은 인플레 압력을 진정시키기 위해 금리를 인상 할 것이다. 높은 이자율은 기업과 소비자가 투자 지출이나 소비에 자금을 빌려주는 데 더 많은 비용이 들기 때문에 인플레이션이 둔화 될 것입니다 (즉, 소비자는 지출을 해방하기 위해 주택 담보를 재 융자하기가 더 어려워 질 것입니다). 돈을 더 제한적으로 접근하면 경제 활동이 둔화되고 인플레이션 압력도 높아집니다.

높은 이자율은 국내 자산과 해외 자산의 투자자들이 볼 때 화폐 가치를 상승시킬 것입니다. 통화가 다른 통화에 비해 상대적으로 가치가있는 경우 외환 거래자는 추세와 거래하기 위해 그것을 구입하여 그 경제쪽으로 더 많은 돈을 보냅니다.

따라서 중앙 은행이 파업해야하는 것은 섬세한 균형입니다. 그들은 통화를 강화하고 외국인 투자를 촉진하기 위해 더 높은 이자율을 원하지만 은행에서 돈을 빌리는 데 의존하는 국내 기업과 소비자에게 높은 금리가 부과된다는 사실을 알아야합니다.

다음 페이지에서 우리는 금리와 중앙 은행의 사례와 직장에서 외환 시장에 미치는 영향을 살펴볼 것입니다.

위험 면책 조항 : 온라인 외환 거래는 자본에 대한 높은 위험도를 지니고 있으며 전체 투자를 잃을 수도 있습니다. 당신이 잃을 수있는 돈으로 만 추측하십시오. Forex 거래는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으므로 관련 위험을 완전히 이해하고 필요한 경우 독립적 인 자문을 구하십시오.