주식 외환 상관

주식이 FX 시장에 미치는 영향.

외환 (외환) 거래자는 항상 통화로 잠재적 인 움직임을 예측하는 추세와 경제 전망을 찾고 있습니다. 일부는 경제 보고서 또는 GDP 또는 무역 관계를 검토하지만 주식 시장을 사용하여 이러한 보고서를 예측할 수 있습니다. 주식 시장은 전 세계 수천 개의 회사가 매일 수백 건의 보고서를 작성하므로 통화 거래자에게 유용한 정보 소스가 될 수 있습니다. (외환 거래에 대해 자세히 알아 보려면 성공적인 외환 거래자가되는 법을 확인하십시오.)

근본적인 문제.

상품 시장은 또한 외환 시장과 관련하여 유용 할 수 있습니다. 주요 글로벌 상품인 원유를 생각해보십시오. 세계 유가는 미국 달러로 표시됩니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 주요 글로벌 통화에 비해 떨어지기 때문에 석유 가격이 급등 할 수 있습니다. 따라서 다른 나라들이 자국 통화로 구매하는 가격을 평등하게하기 위해서는 석유 가격이 상승해야합니다. 설탕, 옥수수, 밀 등의 다른 글로벌 상품이 비슷한 통찰력을 제공하지만 석유는 외환 시장과 관련된 가장 중요한 상품입니다.

주요 주식 시장은 외환 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 약한 통화는 특정 국가의 수출 업체를 선호합니다. 당신의 국내 통화가 약할 때, 수출은 더 싸다. 그것은 수출업자의 성장 및 이익을 돕습니다. 소득이 증가 할 때, 주식 시장은 잘하는 경향이 있습니다. 물론 상황은 미국 달러, 엔, 유로, 영국 파운드 등 주요 글로벌 통화로 뒷받침되는 주식 시장에서 발생할 가능성이 가장 큽니다 (상품 가격이 글로벌 통화에 영향을 줄 수 있음에 대한 자세한 내용은 상품 가격 및 통화 변동.)

외환 시장은 역동적이고 매우 빠르게 변동하기 때문에 대부분의 산업은 외환 시장의 방향에 대한 지연 지표 역할을합니다. 회사가 수익을보고 할 때까지는 통화 움직임의 영향을 알기 시작하지 않습니다. forex가 중요한 역할을했을 때 종종 회사의 결과는 분석가의 예상과 크게 다를 것입니다. 이 시점에서 투자자들은 통화 변동의 미래 전망과 관련하여 경영진의 의견을 분석 할 수 있습니다. 찾아야 할 사항은 회사가 앞으로 나아갈 헤게 전략의 징후입니다.

하드 또는 소프트의 자산 유형을 차별화하려고하면 외환 거래를 가장 잘 식별 할 수 없습니다. 오히려 중요한 것은 자산의 필요성입니다. 음식, 휘발유, 약과 같은 것들은 의복이나 보석보다 더 유용 할 것입니다. 전 세계의 음식을 판매하는 Kraft와 같은 회사는 상징적 인 보석 상점 소매상 인 Tiffany 's보다 더 유용 할 것입니다.

하나는 글로벌 금융 기관은 외환 시장에서 의미있는 목적을 제공 할 것이라고 생각합니다. 그들은 의미에서 그들은 외환 시장을 촉진 도움 않습니다. 그러나 방향을 확인하는 측면에서, 주요 재료 - 돈 - 의 가치는 정부 정책의 영향을 받는다는 것을 기억하십시오.

불행히도, 주식은 의미있는 선행 지표를 제공하지 않습니다. 화폐 가치는 일반적으로 정부가 금리 변화 또는 기타 정책 움직임을 통해 결정하는 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 정부가 의도적으로 움직임에 영향을 미칠 수있을 때 주식을 주요 지표로 사용하는 것은 현명하지 않습니다.

현실은 주식만으로는 통화의 방향을 예측하는 신중한 방법이 아니라는 것입니다. 정부 대차 대조표, 통화 정책 및 금리는 외환 시장에서 중요한 역할을합니다. 최근 미국 역사가 중요한 예입니다. 2007-2009 년 금융 위기에 대한 응답으로 연방 준비 이사회는 1 조 달러 이상의 채권을 매입하여 통화 공급을 크게 늘 렸습니다. 일반적으로 양적 완화 정책으로 알려진이 프로그램은 대공황 이후 최악의 경기 침체에서 경제를 도왔지만 달러는 글로벌 통화 바스켓에 비해 크게 약화되었습니다. 이 달러 약세는 미국 주식 가격이 2009 년에서 2011 년까지 급등하면서 발생했습니다. (금융 위기에 대한 자세한 내용은 2007-08 금융 위기 참조)

미국 밖에서 생각하기.

그럼에도 불구하고 투자자들은 이러한 글로벌 기업들 사이에서 패턴을 찾을 수 있습니다.

실제로 수년에 걸쳐 대두 된 하나의 주요 패턴이 있습니다. 많은 글로벌 기업들이 미국 이외의 지역에서 성장을 위해 노력 해왔다. 예를 들어, 2000 년대 후반, 커피 대기업 인 스타 벅스는 해외로 확장하여 미래 성장을 촉진 할 계획을 세웠다. 이 회사는 미국 스타 벅스가 국제적으로 성공한 점포 확장에 초점을 둔 800 개 지점을 폐쇄 할 계획을 세웠으며 회사는 매출과 이익을 늘리고 주주들에게 더 높은 주가를 보냈다.

그러나 스타 벅스 만이 벽면에 글씨를 쓰는 유일한 회사가 아닙니다. 최고의 성장은 신흥 시장과 개발 도상국에서 오는 것입니다. 거의 모든 글로벌 기업은 세계의 개발 및 신흥 지역에서 중요한 성장 노력에 중점을 두었습니다.

해외로부터의 성장 관점은 다른 통화를 희생시키면서 약한 달러와 일치했다. 보장은 없지만 장기적으로 강한 통화로 인해 강한 통화가 지원됩니다. 투자자들은 단기 변동이 외환 시장에 있어서는 예외가 아니라는 것을 분명히 이해해야합니다. 물론 강한 경제가 강한 통화를 깎는 것은 100 % 정확하지 않습니다. 미국의 금융 위기 때 일본 경제가 수십 년 동안 펑크 였지만 일본 엔화는 달러 대비 상대적으로 강세를 지속했다. 그러나 그것은 엔 대 달러 였고 그 당시 미국 경제는 일본보다 빠르게 떨어졌습니다. (경제와 통화의 상관 관계에 대한 자세한 내용은 외환 시장에 영향을 미치는 경제 요인을 참조하십시오.)

글로벌 기업이 투자하는 곳은 종종 그 회사가 강한 경제 성장을 보인다는 신호입니다. 강한 경제 성장이있는 곳에서는 보통 통화에 대한 수요가 더 많습니다. 더 중요한 것은 강한 경제는 종종 통화 가격을 지원하는 견실 한 정부 대차 대조표를 제안합니다. 국가가 크게 빚을지고 있거나 통화 발행을 계속해야하는 경우, 그 통화에 대한 장기적인 영향은 바람직하지 않습니다.

외환 시장은 복잡한 역동적 인 시장입니다. 주식과 같은 하나의 데이터 포인트를 사용하여 미래의 외환 방향을 예측하는 것은 제한적인 연습 일 수 있습니다. 주식은 유용한 지표가 될 수 있지만 투자자는 주식만으로는 정확한 평가를 제공하기에 충분하지 않을 수 있음을 인식해야합니다.

통화 및 주식 시장 간의 상관 관계

8 분 / 2017 년 3 월 9 일 읽기

주식 시장과 통화 시장 간의 역 상관 관계는 특히 자본화 가중치가 적용된 지수를 통해 밝혀진 금융 시장에서 널리 알려진 추세입니다. 이 관계를 뒷받침하는 주된 근거는 21 세기의 대기업의 성공은 독점력을 행사하지 않는 한 내수 시장을 넘어서서 확장하는 데 크게 의존한다는 것입니다. 이는 독점력을 행사하지 않으면 유틸리티 부문의 일부 플레이어에게만 해당됩니다.

가장 큰 시가 총액을 가진 회사는 일반적으로 다국적 기업으로 운영되며 외국에 제품을 수출하며, 외국인이 상품을 구매하려면 회사 통화로 변환해야합니다. 한 국가의 통화 수요는 값싼 것으로 간주 될 때 높아지고 구매자의 통화에 비해 비싸다고 여겨지므로 경제의 수출과 수입의 상대적 균형에 영향을 미친다.

2016 년 하반기에는 예기치 않은 Brexit 결과와 함께 정치적 및 경제적 환경에서 많은 변화가 있었으며 그 다음 미국 대통령으로서의 Trump 선거가있었습니다. 재정 및 통화 정책의 급격한 변화가 계속되었고, 많은 전문가들은 이러한 '검은 백조'사건으로 인해 미국과 영국의 통화가 정서적으로 바뀌어 통화 및 주식 시장 간의 전형적인 관계가 혼란에 빠지기 쉽다고 주장 해 왔습니다. 그러나 이것이 영국과 미국에서 실제로 일어 났습니까?

파운드를 반영하는 영국 주식.

Brexit 국민 투표 이후로 점점 더 불안정한 환경이 영국 통화 및 주식 시장에서 널리 보급되었습니다.

Leave 투표에 따른 파운드 가치의 급격한 하락은 7 월 초에 FTSE 100이 10 개월 최고치를 기록하는 것을 동반했다. 이는 스터링으로 송환 될 때 훨씬 더 가치가있는 해외 수입을 기록하기 위해 에너지 거인 BP, Glencore 및 Shell 및 Unilever 및 Diageo와 같은 소비재 회사에서 시작하는 지수를 구성하는 지배적 인 회사를 돕는 약한 파운드가 주도했습니다. 영국이 EU 국가들과 자유 무역을 할 수 없을 것이라는 두려움은 그 시점에서 구체화되지 않았고, 기대했던대로 외국은 유익한 환율로 인해 영국으로부터 상품을 수입하도록 고무되었으므로 수출이 증가했다.

영국 은행이 영국 경제에 긍정적 인 상관 관계를 보인 것은 긍정적 인 상관 관계가 있음을 시사했다. 그러나 투표율이 경제 성장을 위축시킬 수 있다고 발표 한 바있다. 경제.

9 월 활동.

시장은 9 월부터 10 월로 거슬러 올라가며, Theresa May는 2017 년 3 월에 제 50 조가 촉발 될 것이라고 발표했다. 파운드 화가 유로화와 달러화에 대해 추가 하락하면서 FTSE 100 지수는 7000 선의 최고치까지 올랐다. 예상보다 높은 인플레이션 수치와 결합 된 낮은 환율이 잉글랜드 은행이 대기업에게보다 도전적인 환경을 조성하는 금리를 인상 할 수 있다는 우려를 제기하면서 10 월 중 하락했다. 게다가 영국과 유럽 연합 간의 무역 장벽에 대한 두려움은 5 월 '주식 시장에 점차적으로 가격이 책정 된 영국 다국적 기업에 대한 투자자들의 낙관을 줄이는'어려운 Brexit '에 대한 의제를 발표하면서 실현되었습니다.

11 월은 파운드와 FTSE가 모두 증가하면서 반대 관계로부터 멀어지는 움직임을 보았습니다. 이것은 12 월 이탈리아 국민 투표의 결과에 관한 유로존의 불확실성에 의해 영향을받은 EUR / GBP 율과 부분적으로는 미국에서 활동하는 영국 기업, 특히 금융 회사로서의 글로벌 주식 시장에서의 집회를 촉발시킨 트럼프의 선거로 인한 것입니다 Barclays와 HSBC와 같은 회사는 그들의 주가가 급등하는 것을 보았다.

12 월은 상대적으로 편평한 EUR / GBP 쌍을 보았습니다. 두 통화가 모두 평가 절상과 비슷한 비율로 하락했기 때문입니다. 한편, 리오 틴토 (Rio Tinto), WPP 및 유니레버 (Unilver) 재무 실적에 대한 기대감에 힘 입어 12 월 7 일 1.5 % 상승한 FTSE의 집회가 시작되었습니다.

일부는 이기고, 일부는 잃는다.

그러나 수출의 이점은 값 비싼 수입 비용 때문입니다. 영국 경제는 주로 제조업보다는 서비스 중심으로 이루어지기 때문에 가계는 해외에서 수입하는 상품, 특히 미국의 유럽 식음료 및 기술 제품을 수입하는 것을 어렵게합니다. 이러한 행동으로 불가피하게 1 월 영국 무역 적자가 26 억 파운드 증가했습니다. 이 발표는 파운드를 낮추었으며 결과적으로 FTSE는 더 높아졌으며 기록적인 13 일 간의 이익을 가져 왔습니다.

1 월 중순 경 급격한 반전이 있었는데, 5 월의 연설 이후 하드 브리 섹트의 불확실성에 대한 불확실성이 해소되고 1.6 %의 인플레이션 율은 국내 성장에 긍정적 인 신호를 보였으 나 파운드가 강세를 보이면서 빠르게 반등했다. 영국의 인플레이션 성장에 대한 기대에 의해 이전에 주도되었던 FTSE의 가치는 파운드 화가 상승 추세를 상쇄 시킴에 따라 크게 하락했다. 또한, Reynolds American의 인수가 발표됨에 따라 British American Tobacco의 주가 하락 요인도있었습니다.

FTSE 대 파운드.

1 월 말까지 FTSE는 유로화에 대한 파운드 화로 이익을 얻었습니다. 이는 주로 영국의 소매 회사가 지수에 크게 영향을 미치지 않기 때문입니다. 광업 주가가 상승함에 따라 2 월에는 새로운 FTSE 랠리가 시작되었습니다. 미드 캡 FTSE 250 역시 2 월 중순 경 계속 기록을 세우면서 파운드가 영국 주식의 낙관적 인 성과의 원동력이 아니 었음을 시사했다.

실제로 2 월은 유로화에 대한 파운드 가치의 변동성뿐만 아니라 FTSE의 상승과 크게 다른 스위스 프랑 및 달러에 대한 변동성을 보았습니다. 광산 회사의 수입을 증가시키는 원자재 가격 상승과 소매 판매 수치의 부진으로 스코어 랜드가 독립 투표를 요청할 가능성이 높아지면서 3 월로 갈수록 파운드 화가 약세를 보였다.

영국이 50 조를 촉발함에 따라, 정치적 불확실성은 파운드 가치에 대한 한도를 부과했다. FTSE는 통화보다 큰 폭으로 상승 해 최근 상승세를 보이고 있지만 금리 인상에 대한 불확실성과 EU 탈퇴 협상을 통해 투자자들이 다양한 시각을 가지고 있음을 알 수있는 3 월 변동성이 커질 전망이다.

미국 선거 이후 낙관적 센티멘트.

S & amp; P 500 (주황색) 및 JPY USD (파란색)

파운드와 FTSE가 예상대로 행동 한 반면, 11 월 초 트럼프 선거가 통화 및 주식 시장에 미치는 영향은 상대 가격 움직임을 크게 바 꾸었습니다.

많은면에서 미국의 정치적 변화는 영국보다 더 두드러졌습니다. 시장이 대통령의 연준 의제에 따라 자유롭게 움직 였기 때문입니다. 반면 S & P 500 지수에는 FTSE 100보다 더 많은 수의 주식뿐만 아니라 광범위한 주식이 포함되어있어 달러와 관련하여 예상되는 역 상관 관계가 완화되어야 함을 의미합니다.

트럼프 효과.

11 월까지의 기간 동안, 7 월 동안의 다양성에도 불구하고 S & amp; P와 달러 - 엔 쌍이 오바마 하에서 비교적 안정된 정치 환경을 가지고 서로에 대해 움직였다.

트럼프가 11 월 초에 선출됨에 따라, 달러와 S & amp; P는 한 달 동안 극적으로 하락하여, 이달 중 상당 부분에 대한 집회를 회복하고 유지했다. 법인 세를 낮추기위한 적극적인 팽창 적 재정 조치를 제정하려는 대통령의 의도에 힘 입어 인프라에 대한 정부 지출 증가, 금융 부문 규제 완화 등이 그 것이다.

증가하는 달러 가치 평가는 해외 수출에 크게 의존하는 제조 회사에 압력을 가할 수 있었지만 전체 경제에 대한 투자자의 전망이 가장 인기있는 미국 지수로 치 솟아서 송환 수입 감소에 대한 기대감으로 상쇄되었습니다 일부 다국적 기업.

연방 준비 은행에 입장하십시오.

10 년 만에 두 번째가 될 예상 금리 인상은 미국 경제의 건전한 상태와 높은 인플레이션 목표 달성 가능성을 확인하는 데에도 기여했다. 요율은 역사적인 기준에서 여전히 매우 낮기 때문에 일반적으로 S & amp; P에 포함 된 우량 기업의 대다수에 악영향을 주어서는 안됩니다.

12 월 중순에 25의 베이시스 포인트 금리 인상이 확정되면, 달러와 S & amp; P500 지수는 2017 년 초까지 대체로 평평한 상태를 유지했다. 강한 미국 경제 데이터는 경제에 대한 전망에 도움을 주었고, 차입 금리 상승으로 이익을 보는 은행주의 급등.

2017 년 초반 이후 미국 주식 시장의 과도한 평가 절하로 인해 상승세가 멈추지 않았다. 반면 트럼프는 1 월 중순에 과대 평가 될 것으로 보인 이후 달러는 약세를 보였다. 11 월 이후 연방 준비 제도 이사회 (FRB)는 3 월에 금리 인상이 현실적 일 가능성이있는 트럼프에 대항하는 세력으로 행동했다. 2 월 동안 S & amp; P는 달러가 약해짐에 따라 계속 증가하는 비율로 계속 오르면서 정치 충격이 가라 앉으면서 통화 및 주식 시장 간의 예상 역 상관 관계가 미국에서 수익을 창출하고 있다고 신호를 보냈습니다.

독창적 인 시장.

영국과 미국 시장은 변화하는 정치 및 경제 상황에 대해 매우 다르게 반응하여 각각의 통화와 주식 시장의 관계가 서로 다릅니다. 영국의 FTSE 100이 실제로 파운드와 반비례 관계를 맺고있는 반면에, 시장은 제 50 조가 촉발됨에 따라 그 추세와 거리를 두는 것처럼 보입니다.

반면에 미국은 트럼프 하에서 미국 경제를 둘러싼 투자자들의 흥분이 적어도 약속 된 감세와 경기가 진정 될 때까지 가라 앉기 때문에 달러와 주식 시장 간의 기대 관계가 다시 확립되는보다 안정된 국면으로 진입하고있다. 지출 프로그램이 실현됩니다.

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Bitcoin Doubters : 어떻게 대응할 것인가.

9 분 / 2017 년 12 월 18 일 읽기

달에가는 비트 코인 (bitcoin)과 제로로 추락하는 것으로 보이는 사람들이 있습니다. 누가 옳은지 예측할 수는 없지만, 각 인수에 약간의 깊이를 추가하고 비트 동전 네이 레이어가 암호 해독의 운명을 예측할 때 어떻게 대처할 수 있는지 알 수 있습니다.

"Bitcoin은 거품이다"

Bitcoin은 21 세기의 튤립 거품과 비교되었으며, 2017 년 11 월에서 12 월 사이에 가격이 급등함에 따라 이러한 호출이 심화되었습니다. 1 년에 1,000 % 이상의 비트 코 인의 성장이 전통적인 자산에 대한 수익보다 훨씬 크지 만, 이것이 여전히 가격 안정성을 찾기위한 초기 자산이라는 점에 유의해야합니다. 그러나 장식용 요소가 아닌 목적을 가진 튤립과는 달리, 비트 코인은 거래를하거나 두 당사자간에 가치를 전달하고, 가치를 저장하고, 투기 자산으로 사용되며, 더 많은 응용 분야에 잠재적 가능성이 있습니다. 따라서 튤립 버블과 비슷한 높은 상승률을 보일지라도 다차원 적 용도의 튤립과는 다릅니다.

또한 유성 가격 상승이 반드시 0에 이르는 것보다 앞서는 것은 아니라는 점에 유의해야합니다. 비트 코인은 더 낮지 만 여전히 인상적인 수치로 정착하기 전에 $ 50k, $ 100k 또는 $ 1m의 가치로 상승 할 수 있습니다. . 이것은 각 bitcoin을 satoshi (소수점 8 자리까지)로 나눌 수 있기 때문에 가능합니다. 따라서 투자자 나 거래자는 비트 코인의 가격이 $ 100, £ 1,000 또는 심지어 $ 100,000인지 여부에 관계없이 1c의 가치를 움직일 수 있습니다. 따라서 소매 및 기관 투자가 모두 비트 코민의 채택을 제한하지 않습니다.

2013/2014 년에 1,000 달러가 넘는 상승기에 많은 사람들이 거품을 예언했다는 사실에 주목해야합니다. 가격은 이후 몇 년 동안 하락하여 안정을 유지했으나 2017 년의 황소를 치고 이전 최고점보다 중요한 자리를 차지했습니다. 그러므로 현재의 황소 실행이 미래의 황소 실행을 방해하는 또 다른 거품 일 수 있습니다.

누군가가 비트 코인의 최근 가격 상승이 거품을 나타 내기 때문에 cryptocurrency에 의미없는 가치를 부여하고, 비트 코인의 많은 응용 프로그램, 기본 기술의 강점 (블록 체인) 및 이전 버블 팝에서 복구 할 수있는 능력을 무효로합니다. .

가격 : FOMO가 주도?

최근에 황소 실행의 후반부에는이 점에 크게 동의 할 수 있었지만, 최근까지도 대다수의 사회는 비트 코인에 대한 지식이나 인식이 없었습니다. 따라서 1 만 달러 선을 넘어서는 호황은 미디어 투기와 개인 투자자의 유입으로 인한 것이었지만, 3 억 달러에서 8 억 달러로의 초기 상승은 기술 개발, 법안 및 제도적 채택으로 인한 것이 었습니다. 이와 같이 현재의 가치를 FOMO로만 돌리면 네트워크 용량을 확장하고 넓게 수용된 확장 성 솔루션을 개발하고 신속성 및 번개 네트워크와 같은 중요한 개념을 테스트하려는 비트 코민 커뮤니티에 불만이 생깁니다.

따라서 현재의 가격은 소매 투자자들이 수익을 창출하려고 시도 할 때 상당한 조정을 보게 될지도 모르지만 프로젝트의 기본 진보는 초기 과대 광고가 감소한 후에도 가치가 유지되도록 보장해야합니다. 이 수정은 $ 15,000 표시에서 예상되었지만 발생하지 않았습니다. 따라서, 다음 심리학 적 이정표는 10,000 달러짜리 표를 구입 한 사람들이 100 %의 수익을 볼 수 있도록하는 2 만 달러의 장벽이 될 수 있습니다.

비트 코 인 시장은 CBOE의 선물이 도입되면서 성숙 해지고 있습니다. 따라서 소매 시장이 냉각되면서 시장에 더 많은 액을 쏟아 부어 유동성을 개선하려는 기관 투자자들의 가격이 계속 상승 할 수 있습니다. 따라서 FOMO가 가격을 올리는 동안 장기적인 기회와 비전은 성공을 보장해야합니다.

"Bitcoin은 투기 자산이고 근본적인 가치가 없습니다"

비트 코인의 가격은 순수하게 투기 적이며 물리적 인 자산의 부족으로 인한 것이라고 주장하는 사람들이 있습니다. 그러나이 논쟁의 강점은 비슷한 성격을 지닌 시장을 조사하지만 316 년 동안 시장 가치가 450 억 달러 인 시장을 조사 할 때 의문을 제기 할 수 있습니다. 미술 시장은 페인트와 캔버스의 가치가 가장 낮지 만 기본 자산의 물리적 가치가없는 추측에 의해 주도되는 시장의 예입니다.

그러나 페인트의 가치는 페인트를 캔버스에 붙인 예술가의 이름, 살아 있거나 죽은 상태, 작품을 둘러싼 관심도로 인해 종종 PR, 유명인 승인 또는 작품의 희소성으로 증가합니다 .

Bitcoin은 유사한 관점에서 볼 수 있습니다. 기본 자산은 코드 및 암호 그 이상이며, cryptocurrency의 가치는 관심의 수준, 누락에 대한 두려움, 가상의 익명 성을 둘러싼 수수께끼에 의해 좌우 될 수 있습니다 창조자 Satoshi Nakamoto. 그러나 예술과 달리 비트 코인 블록 체인에는 비트 코인 홀더 (관련 지갑), 불변 트랜잭션 기록 및 세부 위조 또는 위조가 불가능한 영구 레코드가 있습니다. 따라서 기본 물리적 자산을 자랑하지는 않지만 비트 코인은 순수한 물리적 자산으로는 불가능한 장점을 가지고 있습니다.

또한 비평 된 목소리는 비트 코인의 거래 용도와 가치 창고로서의 역량을 무시합니다. 이것은 금괴와 귀금속의 전통적 경로뿐만 아니라 암호 해독 성 (cryptocurrency)을 가진 재화와 서비스를 구매하는 사람들이 아니라 비트 코인 (bitcoin)으로 재산을 저장하기로 선택한 사람들이 볼 수 있습니다. Bitcoin의 유한 공급은 또한 금광의 한정된 공급을 반영하지만 한정된 채광 과정을 통해 통제 된 창조물이며 기업이나 정부 통제 밖에서는 예술과 달리 조작되거나 위조 될 수 없다는 것을 의미합니다.

비트 코인은 주택이나 자동차와 같이 구매 한 높은 가치를 구매하든 작은 일상 용품을 구매하든 관계없이 거래를 원활하게하기 위해 사용될 수 있습니다. Bitcoin을 결제 수단으로 받아들이는 기업 및 사업체의 수가 증가하고 있으며, 비트 코인은 투기 수단 이상으로 사용됩니다. 그러나 최근의 가격 변동성은 거래 볼륨보다는 거래량에 의해 주도 되었기 때문에 많은 비트 코인 사용자가 지출보다는 비트 코인을 소비하는 것으로 나타났습니다.

이는 가격 변동성이 적은 cryptocurrencies로 사용자를 밀어 넣거나 일시적으로 bitcoin을 투기 자산쪽으로 이동시켜 가격이 안정화되고 거래용으로 돌아올 때까지 발생합니다. 이것은 하이브리드 자산의 역할을 가진 비트 코인을 제공 할 수 있으며 전통적인 자산 클래스 외부에서 치료를 요구할 수 있습니다. 따라서 비트 코인의 물리적 기초 자산의 부족이 가격 가능성을 제한하는 것으로 보아서는 안되며, 투기 자산으로서의 용도가 유일한 용도로 보일 수 없다는 것이 분명합니다.

"Bitcoin은 현금으로 바꾸지 않을 것"

지불을 용이하게하기 위해 현금이나 카드 대신에 비트 코인을 사용할 수 있지만, 나코모토 사토시 (Bitcoin 's Creator)의 야망은 중앙 은행이나 정부 통제 외부의 대체 지불 채널을 제공하는 것이 었습니다. 따라서, 이는 대체품이 아닌 추가 지불 수단으로 간주되어야합니다. 따라서 비트 코인의 용량이 전통적인 EMV 지불 레일을 대체 할 정도로 중요하지 않다고 주장하면서 은행간에 전송되는 SWIFT의 수를 늘리거나 하루에 글로벌 거래를 처리 할 수 ​​없으므로 실행 가능하지 않습니다. 짚맨 주장.

많은 사람들이 구매시 지불 수단으로 비트 코인을 선택할 가능성이 있지만, 기존 채널을 계속 사용할 가능성이 높습니다. 따라서 모든 글로벌 거래를 원활하게 할 수 없다는 점은 커뮤니티의 대다수가 원하는 바가 아니기 때문에 전반적인 가격 잠재력을 제한하는 것으로 보지 않아야합니다. 따라서 현금 사용이 감소하는 것을 볼 때 직불 카드, 비접촉식 카드, 비트 코 인으로 지불하는 횟수가 증가 할 수 있습니다. 따라서 Bitcoin은 사실상 인류의 통화가 될 수는 없지만 미래의 잠재력이나 가격면에서 문제가되지는 않습니다.

"범죄자 만 현금 사용"

비트 코인의 초기 지지자들 대부분은 사이버 괴짜들과 인터넷 괴짜들이었지만, 규제되지 않은 레이더 암호 해독을 이용하려는 소수의 범죄자도있었습니다. 따라서 Bitcoin은 AlphaBay 및 Silk Road와 같은 어두운 웹 마켓 플레이스에서의 거래를 용이하게하기 위해 사용되었습니다. 희생자들에게 크립토 통화 (cryptocurrencies)로 지불하라고 요청한 최근의 사이버 공격도 다수있었습니다. 가장 인기있는 것은 비트가 아닌 기술에 대한 구매 용이성 때문입니다.

그러나 비트 코 인의 사용은 이러한 시장의 창출을 촉진시키지 않았다는 점에 주목해야한다. 그들은 모두 은행이나 현금으로 쉽게 지불 된 지불금으로 이미 존재했습니다. 2017 년 3 월 러시아의 돈세탁 단체로부터 740 억 달러가 영국 은행에 의해 처리 된 것으로 파악되었는데, 2017 년 10 월 남아프리카 공화국의 부패 스캔들과 관련된 400 백만 파운드의 불법 자금이 영국 은행과 2016 년 혼자서 세계적인 돈세탁 활동은 $ 1-2trn 사이이기 위하여 견적되었다.

또한 미국의 지폐 중 80 % 이상에는 코카인 흔적이 발견되어 현금과 금융 기관 모두 불법 활동의 흔적을 맺고 있으며 이들 모두가 크립토크롬과 독립적으로 존재하며 계속 존재할 것임이 분명합니다.

그러나 현금과 달리 비트 동전 거래는 추적 할 수 있습니다. immutably 영원히. 이렇게하면 불법적으로 연결되어있는 플랫폼을 통해 또는 악의적 인 목적 (예 : 몸값)으로 처리 된 모든 기금이 법적인 준수 시민들이 '태그'를 달고 피할 수있게됩니다. 또한, 이러한 자금의 이동은 추적 정보를 추적 할 수있어 추적 정보를 확보 할 수있는 기존 지불 채널이나 실제 세계 (예 : 비트 코인 ATM 인출 또는 교환기로의 변환)를 만질 수 있습니다.

이것은 기밀 블록 체인 추적 기술과 함께 덴마크 경찰이나 GCHQ에서 악의적 인 비트 코인 관련 활동과 관련된 사람들을 성공적으로 기소하는 데 사용되었습니다. 비트 코인의 추적 성으로 인해 범죄자의 '합리적인'암호 선독 (cryptocurrency) 선택이 아니라는 점도 주목해야합니다. 이와 같이, inbuilt 믹싱 서비스, Monero 또는 트랜잭션 정보 (ZCash)를 숨기는 다른 크립토 통화는 범죄자에게 더 좋은 선택이 될 것입니다. 비트 코인 사용자의 수가 계속 증가함에 따라 불법 행위에 사용하는 사람들의 비율은 현저하게 줄어들 것입니다. 현금 및 카드와 마찬가지로 완전히 사라지지는 않을 것입니다.

비트 코인이 달에 오르는 지 갑자기 땅으로 떨어지는 지간에, 그것은 매혹적인 매니아가되는 참 흥미로운시기입니다.

Cryptocurrencies.

UBS는 CME가 선물을 출시하면서 Bitcoin 충돌에 대해 경고합니다.

1 분 / 2017 년 12 월 18 일 읽기

악셀 웨버 (Axel Weber) UBS 회장은 비트 코인 충돌 가능성에 대해 경고했으며, 크립 코커 런시에 투자하려는 사람들은 돈을 잃을 위험이 있다고 말했다.

"우리는 은행으로서 가치 있고 지속 가능한 것으로 평가하지 않기 때문에이 제품에 대해 의식적으로 경고했습니다."

최근에 가상 화폐에 대한 관심이 급증한 것을 감안할 때 Weber는 금융 규제 당국이 개입 할 때라고 믿습니다. 그는 투자를 시작한 소규모 기업들은 규제 기관이 들어서지 않으면 닦아 낼 위험이 있다고 말했다.

일 년 내내, 비트 코인은 주류로 나아 갔고, 그 가치는 연초 이후로 1700 % 이상 급상승했습니다. 비트 코인 선물을 제공하는 두 번째 거래소 인 시카고 상품 거래소 (CME)가 투자자들이 비트 코인 가치가 앞으로 몇 개월 동안있을 것이라고 생각하는 것에 대해 베팅 할 수있게함으로써 비트 코 인 (bitcoin)은 주류 투자로 나아가고 있습니다.

그 가치는 어젯밤에 거의 2 만 달러로 상승했고, 런던 시간으로 오전 8시 18,800 달러로 떨어졌습니다.

Cryptocurrencies.

소금 - 새로운 기회를 가져 오는 기술?

3 분 / 2017 년 12 월 13 일 읽기

하나는 은행에 가서 대출을 요청하지만 거부당했습니다. Bitcoin은 담보로 인정되지 않습니다. 가격 변동을 감안할 때 은행이 그러한 요구를 거절하는 것은 자연스러운 일입니다. 그런 다음 SALT (Secure Automated Lending Technology) - "블록 체인 자산 보유자에게 토큰을 판매하지 않고도 유동성에 액세스 할 수있는 최초의 자산 기반 대출 플랫폼"이 제공됩니다. 은행들이 손을 더럽히는 것을 원하지 않는 곳에서 크립토 통화는 기회를 찾으려고 노력합니다. 대금업자와 차용자가 블록 체인 자산으로 모이게됩니다. 그러나이 플랫폼은 안정된 경제의 기반을 흔들 수 있습니까?

소금이 어떻게 작용하는지.

SALT 코인은 25 달러에 구입되며 사용자에게 최대 1 만 달러의 대출에 대한 1 년 액세스 권한을 부여합니다. SALT 동전이 많을수록 대출 능력이 커집니다. cryptocurrency 양은 담보로 주어지며 사용자가 대출을 주기적으로 할부로 지불합니다. 이 프레임 워크는 가격에 대한 기본 드라이버로 정의 할 수있는 동전에 대한 기본 수요를 창출합니다.

이것은 블록 체인 자산 보유자에게 매우 편리한 것처럼 들리나, 한 가지 잡을 수 있습니다 : 암호 값이 마진 요구 사항 아래로 떨어지면 차용자는 마진 콜을 받고, 충족되지 않으면 자산은 나머지 부분을 충당하기 위해 청산됩니다. 대출. 누락 된 지불액은 담보 일부가 청산됩니다.

모든 것이 순서에있는 것처럼 보입니다. 그러나 많은 사람들이 cryptocurrencies에 대한 투자가 전체 비용 절감에 기여한다고 생각할 때 - SALT는 무서운 그림을 그립니다.

신용 조사가 없습니다.

SALT의 또 다른 속성 또는 단점은 신용 점검이 필요 없다는 것입니다. 그래서 누구나 대출을받을 수 있습니다. SALT는 대출 기관이 무보수 대출을 청산 할 수있는 담보물을 가지고 있습니다. 사회에 영향을 미치는 문제는 그러한 시스템의 구조적인 약점이 아니라 차용자의 최종 상태에서 비롯됩니다.

과거의 불행에 관한 이야기.

주택 시장 버블과 같은 최근의 위기에서 볼 수 있듯이 사회는 레버리지와 투자에 관한 실수에서 배우지 못합니다. 버블의 위험은 신용 호황과 함께 악화됩니다.

전 연방 준비 제도 이사회 (FRB)의 앨런 그린스펀 (Alan Greenspan)

"우리 모두는 거품이 있다는 것을 알고있었습니다. 그러나 거품 그 자체가 당신에게 위기를주지는 않습니다. & # 8230; 그것은 차입 자본 이용으로 거품으로 변합니다. "

정보가 풍부한 투자자?

대 불황은 정보통 투자자들의 손에 일어났습니다. 당시 재정적으로 혁신적인 제품이 애매 모호했지만, 정보가 풍부한 투자자가 작성하여 거래했으며, 신용 등급이 잘 알려진 조직에서 부여되었습니다.

오늘날 우리는 cryptocurrency 반도를 바라 보았을 때, 관심이 부족하다고 선언하거나, 모든 사람들이 그것을 피하도록 부름을 선포합니다. 상처는 여전히 위기에서 신선한, 일반 시민은 완전히 자신에 대해 서서 아니라면, 그들의 진술을 무시하는 경향이 있습니다. 이 모든 요인들이 차입 자본 이용으로 시행 된 버블 붕괴를 야기했습니다.

무서운 이야기.

모든 cryptocurrencies의 시가 총액은 cryptocurrencies의 침투가 심화됨에 따라 투자 자산의 바다에서 단순한 하락이지만, 위험도 마찬가지입니다. 현재 비트 코인이나 다른 암호 해독 가격이 얼마나 오를 지 아무도 모른다. 그러나 그들이하는 한, 사람들은 더 많은 돈을 살 수 있도록 대출을위한 비트 동전을 예금하고 그 길을 따라 대출을 커버 할 아이디어에 매료 될 것입니다. 버블이 터지면 잘 알려진 이야기가있는 이야기입니다.

읽어야합니다.

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외환 상관.

다음 표는 외환 시장의 다양한 패리티 간의 상관 관계를 나타냅니다.

상관 계수는 두 패리티 간의 움직임의 유사성을 강조합니다.

상관 관계가 높고 (80 이상) 긍정적 인 경우 통화가 동일한 방식으로 이동합니다. 상관 관계가 높고 (80 이상) 음수이면 통화가 반대 방향으로 이동합니다. 상관 관계가 낮 으면 (60 미만) 통화가 같은 방식으로 움직이지 않습니다.

시간당.

매일.

시간당.

매일.

통화의 상관 관계는 조합의 위험을 더 잘 평가할 수있게 해줍니다. 상관 관계는 두 통화 쌍 사이에 존재하는 관계를 측정합니다. 예를 들어 두 통화 쌍이 비슷한 방식으로 움직일 지 여부를 알 수 있습니다.

두 상관 통화는 같은 방향으로 움직이는 경우 100에 가까운 계수를 가지며 반대 방향으로 움직일 경우 -100의 계수를 갖습니다. 0에 가까운 상관 관계는 두 통화 쌍의 움직임이 관련이 없음을 나타냅니다.

어떻게 계산됩니까?

이 사이트상의 상관 관계의 계산은 "상관의 피어슨 계수 (Pearson of correlation)"로 알려진 표준 공식을 사용한다. 시리즈의 길이는 "Num Period"필드에 의해 주어진다. 들. 계산에 대한 자세한 내용은 Wikipedia 페이지 (en. wikipedia. org/wiki/Correlation_and_dependence)를 참조하십시오.

데이터는 어떻게 사용됩니까?

위험 관리.

포트폴리오의 미결 위치가 상관 관계인지 여부를 아는 것이 중요 할 수 있습니다. 강한 상관 관계가있는 세 가지 통화 쌍 (예 : EURUSD, USDCHF 및 USDNOK)으로 거래가 열려있는 경우, 포지션 중 하나가 중도 상실에 도달하면 다른 두 포지션이 매우 높을 것으로 예상해야합니다 손실 - 포지션. 이 경우 심각한 손실을 피하기 위해 위치의 크기를 조정하는 것이 중요합니다.

시장의 수정.

원칙적으로 장기적으로 상관 관계를 수정하면 시장이 변화를 겪고 있음을 입증 할 수 있습니다. 예를 들어, EURUSD와 GBPUSD가 수개월 동안 강하게 상호 연관되어 있고 상관 관계가 해제 된 경우 EUR 및 / 또는 GBP에 관한 시장 심리가 변화하는 징후 일 수 있습니다. 하나는 두 통화 중 하나에서 추세의 시작 또는 끝을 볼 수 있습니다.

무역 도구.

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주식과 통화 시장은 이혼을 결정합니까?

David McMahon 저 - 분석.

통화 시장은 최근 주가 하락 거래에있어 별다른 징후를 보이지 않고 있지만 상관 관계는 이미 무너질 가능성이있다.

일본 엔화와 스위스 프랑은 지난 달에 매도 된 주식으로 다시 상승했다. 투자자들은 풀려나면서 저금리의 통화를 사용하는 거래가 수익률이 높은 위험 자산에 투자했다.

그러나 위험과 식욕의 회복을 반영하여 전세계 주식이 회복되면서 통화와 주식 간의 역 상관 관계가 약화되기 시작했습니다.

“There are a ton of session traders that have been trading the yen right off the stock futures,” says Enrico Carruso, head currency trader at Tempest Asset Mangement, an California-based hedge fund. “But correlations usually don’t last for long in FX. At some point they always blow up in everybody’s faces.”

The benchmark U. S. Standard & Poor’s 500 stock index has traded with a correlation of 0.77 with the dollar/yen exchange rate this month to date, suggesting that the prices of the two asset classes have tracked each other closely. A reading of 1.0 indicates a perfect correlation.

That compares to a correlation of close to zero between the two instruments over the past year. The dollar/Swiss franc rate has shown a correlation of 0.72 with the S&P500 index this month, while the euro/yen exchange rate has clocked in at 0.88.

The relationship was so unusually tight that currency strategists at Australian bank Westpac proclaimed “we are all equity traders now” in a recent note to clients.

As for the reason, the dominant explanation is that when investors grow wary about taking on risk, they tend to pare back their holdings of stocks and other assets, like high yielding currencies, that are perceived to be risky.

Since many such trades have been financed by borrowing cheap in yen and Swiss francs, both currencies tend to gain when stocks fall sharply. That’s exactly what happened late last month when a sharp fall in Chinese stocks and worries about the U. S. housing market spooked investors.

“The issue is really about risky assets,” says Alan Ruskin, chief international strategist at RBS Greenwich Capital. “When you see risk aversion taking hold, that tends to hit a wide range of asset classes across the board.”

VOLATILITY SPIRALS.

Another explanation for the relationship is that speculators, including hedge funds, have featured “long” equities and “short” yen strategies as a centerpiece of their portfolios.

Carry trades, usually funded by sales of yen or Swiss francs, have generated positive returns for eight straight years now, a record run, according to Deutsche Bank.

Most of these funds have strict rules governing the Value at Risk (VAR) of their portfolios, a measure of the probability of large losses based on the analysis of historical prices.

A large spike in volatility in one asset class, then, often forces these funds to reduce their overall risky positions by cutting their positions in other asset classes.

“When you see the VIX spike or any other major volatility measure there is a natural requirement among portfolio managers to reduce risk and you have what can potentially be called a volatility spiral,” said one analyst at a hedge fund advisory firm that was not authorized to speak to the press.

The VIX, a measure of the market’s expectation of 30-day volatility in the S&P500 index, jumped by the most in its 17-year history late in February, after Chinese equity markets posted their biggest daily decline in a decade.

The yen surged across the board, while the Swiss franc also posted hefty gains. Since the big shakeout at the end of February, however, the VIX has slipped to 13, down from a peak above 20, and in line with its average over the past year.

Investors also appear to be recovering their appetite for risk. UBS said on Friday that its “risk index”, measure of investors’ aversion to risk, declined to 0.28 this week, well down from a peak of 0.93 during last month’s shakeout.

In the US$3 trillion a day foreign exchange market, traders are always looking for correlations to give them an edge. Even reliable relationships, such as the tendency of the currencies of commodity exporters like Australia to track natural resource prices, often break down without notice.

”Soon we’re all going to forget about stocks and say ‘right, let’s find the next correlation’ says Tempest’s Carruso.

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